ดัชนีการแกว่งตัวของการสะสม และการระบายหุ้น
ACCUMMULATION/DISTRIBUTION OSCILLATOR (ADO)
ADO เป็นเครื่องมือวัดความแกว่งของราคาหลักทรัพย์ เพื่อเป็นการวัดว่าในขณะใดขณะหนึ่งมีการสะสม หรือกระจายหลักทรัพย์ออกมามากน้อยเพียงใด เพื่อนำมาเป็นเครื่องมือประกอบกับเครื่องมือทางเทคนิคตัวอื่นในการตัดสินใจซื้อหรือขายได้อย่างทันท่วงที
หลักในการคำนวณ
A/D OSCILLATOR มีสูตรที่ใช้ในการคำนวณดังนี้
ADO = (BP – SP) / (2* (HIGH-LOW)) *100
ADO = Accumulation / Distribution Oscillator
Bp = แรงซื้อ = ราคาสูงสุด – ราคาเปิด ณ วันปัจจุบัน
P = แรงขาย = ราคาปิด – ราคาต่ำสุด ณ วันปัจจุบัน
HIGH = ราคาสูงสุด
LOW = ราคาต่ำสุด
หลักการวิเคราะห์
รูปแบบของกราฟจะมีลักษณะเป็นแกว่งตัวอยู่ระหว่าง 0 – 100 หลักการวิเคราะห์แยกเป็น 2 กรณี คือ
กรณีที่ใช้ดูประกอบกับดัชนีฯ หรือราคาหลักทรัพย์
กล่าวคือ การเคลื่อนที่ของเส้น ADO สามารถเตือนได้ว่า ดัชนีฯ หรือราคาหลักทรัพย์กำลังจะมีการเปลี่ยนแนวโน้ม เช่น เมื่อเส้นดัชนีฯ หรือราคาสามารถทำยอดสูงใหม่หรือต่ำใหม่ แต่เส้น ADO กลับไม่สามารถทำยอดสูงใหม่หรือต่ำใหม่ต่ำตามซึ่งลักษณะเช่นนี้ ถือได้ว่าเป็นรูปแบบของการเคลื่อนที่ในทิศทางตรงกันข้าม (DIVERGENCE)
แบบที่ 1
เส้นดัชนีฯ หรือราคาสามารถทำยอดสูงที่ B ซึ่งสูงกว่า A จึงเป็นยอดสูงใหม่ แต่เส้น ADO ในเวลาเดียวกันทำยอดสูง b แต่ต่ำกว่ายอดสูงกว่าที่ a ซึ่งเมื่อเกิดรูปแบบเช่นนี้ จะบอกว่าในไม่ช้า เส้นดัชนีฯ หรือราคาจะปรับตัวลง แต่เนื่องจากการเกิด DIVERGENCE เช่นนี้ ไม่ได้หมายความว่าราคาจะปรับตัวเองทัน ดังนั้นเราจึงควรทยอยขาย
แบบที่ 2
เส้นดัชนีฯ หรือราคาสามารถทำยอดต่ำที่ Y ที่ต่ำกว่ายอดต่ำเก่าที่ X จึงเป็นยอดต่ำใหม่ แต่เส้น ADO ไม่สามารถทำยอดต่ำใหม่ตามได้ในเวลาเดียวกัน ทำยอดต่ำ y ซึ่งสูงกว่ายอดต่ำเก่าที่ x ที่เป็นการบอกว่าในไม่ช้าเส้นดัชนีฯ หรือราคาจะปรับตัวสูงขึ้น เพราะฉะนั้นเราจึงควรทยอยซื้อ
กรณีใช้ดูทิศทางจากตัวของ ADO เองจะแบ่งได้ดังนี้
ถ้า ADO มีค่าสูงขึ้น แสดงว่ามีการสะสมหุ้นเกิดขึ้น ซึ่งอาจจะทำให้ราคาสูงขึ้นไปได้ และสามารถเป็นสัญญาณบอกให้ซื้อได้อีกด้วย ในกรณีทำยอดสูงใหม่สูงกว่า หรือใกล้เคียงยอดเดิม หรือในกรณีที่ตัดเส้นแกนกลาง (50) ขึ้นไป และหากเส้น ADO มีค่าถึงระดับ 100 แล้ว ก็มีโอกาสที่จะปรับตัวลดลงได้จึงควรขายไปก่อน เพราะถือว่าได้มีการสะสมหุ้นมามากพอสมควรแล้ว
ถ้า ADO มีค่าลดลง แสดงว่ามีการกระจายหุ้น หรือแจกจ่ายหุ้นเกิดขึ้น หรืออีกนัยหนึ่งคือมีการขายหุ้นออกมานั้นเอง ดังนั้นจึงเป็นสัญญาณบอกให้ขายได้ รวมถึงเส้น ADO ตัดเส้นแกนกลาง (50) ลงมา หรือทำฐานต่ำใหม่ต่ำกว่าฐานเดิม ก็เป็นสัญญาณบอกให้ขายได้ และหากเส้น ADO ลงมาถึงระดับ 0 ก็มีโอกาสที่จะปรับตัวสูงขึ้นได้ เพราะได้มีการกระจายหุ้นกันออกมา จนระดับราคาลดต่ำลง จึงน่าเข้าไปซื้อขณะที่เส้น ADO อยู่ที่ระดับ 0 นี้
